殖利率是什麼?超簡單殖利率計算、殖利率越高越好嗎?

殖利率是什麼?

殖利率就是你買的股票發放的百分比股息，台灣普遍的投資人通常會希望殖利率越高越好，甚至有一部分的人認為殖利率就是報酬率。

殖利率計算是由每股股息除以每股股價乘以100%(股息 ÷  股價 × 100%)，以台灣熱愛存股來說就非常重視殖利率。

假如一筆錢丟入股市，殖利率高的話代表定期可以領回較多的現金，不過報酬率應該是計算領到的股息以及價差，因此殖利率高不見得就代表著高報酬，因為還需要等到填息，才能算是真正的拿到這個報酬。

殖利率計算/公式

現金殖利率(%) = 現金股利 ÷ 股價 × 100%

例如：某支股票今年配1元，現在股價為20元

現金殖利率(%)：1÷20×100%=5%

這時候我們就可以知道，這支股票的殖利率是5%。

小提醒：在這裡特別注意，股價20元配息當下會變成19元，因此要等股價再度回到20元，也就是所謂的填息時，才代表真正賺到配息1元喔!

殖利率越高越好嗎?

這邊舉個例子：

A股票股價20配息1元殖利率：5%

B股票股價20配息2元殖利率：10%

這時你們有辦法分辨哪個比較好嗎?

因為殖利率只是一個指標用來判斷當下的狀況

另外一間公司發放過多股息並不能解釋這間公司穩定，而是可能趨於穩定並且資金使用效率較低，就好比特斯拉公司目前也沒有發放過股息，因為還在成長階段的公司更需要這些資金帶來未來的成長。

高殖利率的迷思 0050 VS 0056

剛學習股票的投資人經常會有個迷思，就是挑選股票時會特別關心殖利率，一檔股票殖利率的高低，普遍就會在投資人的心中留下這檔股票好壞的影子。

因此這裡我們舉個例子，我們用台股高殖利率最具代表性的0056，以及最老牌的0050來做比較，0056成立以來的平均殖利率在5%上下，然而0050的殖利率大概2%-3%而已。

我們假設在2013年開盤時，0056以及0050各投資100萬，一直到現在會有多少變化。

0056的殖利率比0050高，所以每年領到的股息也幾乎比0050多，0056總共領了86萬的股利而0050領了63萬的股利，0056比0050多領了23萬，這樣看起來好像殖利率高就會賺比較多，我們繼續看下一張圖。

這張圖展示的是0056以及0050總資產的變化(已包含股息金額)，雖然一直到2024年底0056比0050多領了23萬的股息，可是連同股價成長一起計算的話，0050的總資產比0056多170萬，因此殖利率的高低跟投資報酬的高低是沒有關係的。

高殖利率只是代表每年在配發股息的時候，你的股票資產多轉換一些變成現金，千萬不要誤會這些股息就是實質賺到的金額。

再舉一個簡單的例子：

股票A：殖利率8%，總報酬0%

股票B：殖利率2%，總報酬3%

無論你是什麼樣類型的投資者，都應該會選擇股票B而不是股票A吧，這個例子應該很容易地說明殖利率不等於報酬率，雖然高殖利率配息時拿到的金錢可以讓投資人充滿賺到錢的感受，不過投資應該理性戰勝感性，我們的目標是資產整體的成長，而不是僅僅享受賺到錢的感覺，而實際可能賺不多或者根本沒有賺到錢。

殖利率優點

1、不需要交易就可以有穩定現金流

殖利率代表公司將獲利的一部分以現金股利的形式發放給股東，投資人不用賣股票就能領錢，對於退休族群、存股族來說這筆現金流就好像「被動收入」，天上掉下來的免費午餐。

2、穩定現金流能夠增加投資信心

定期配息會讓投資人更有「投資有回報」的感覺，即使市場短期下跌，仍能靠領股息減少焦慮。這種心理上的安心感，往往比帳面價值更能幫助投資人長期堅持下去。

殖利率缺點

1、股利需要課稅

台灣股利所得需併入個人綜合所得稅，若你的薪資或其他收入已經很高，領到的股利可能會讓稅率級距上升，實際拿到的金額比想像中少。

2、高殖利率不見得擁有高報酬

有些公司殖利率高，並不是因為經營績效好，而是因為股價大幅下跌，導致看起來殖利率飆升，所以投資人一定要謹慎判斷。

殖利率排行

每年6-8月為除權息旺季，這段期間很多公司會公告配息，想要查詢殖利率多寡及排行可以在Moneydj以及Goodinfo等網站快速找到，但要特別注意：

殖利率排行榜只能參考，高殖利率不代表高報酬，這文章內已經多次提到。

舉例來說，殖利率排行前幾名通常來自金融與傳產，雖然配息看起來吸引人，但是股價波動小，填息的速度不一定快，反之，台積電或0050ETF殖利率並不高，但長期報酬卻遠勝高殖利率概念股。

殖利率常見問題Q&A

Q：殖利率多少才算好?
A：台股平均殖利率為3%-4%，投資人普遍會追求殖利率高於5%以上的標的，不過要特別注意，殖利率不等於報酬率。

Q：殖利率高就會賺錢嗎?

A：答案是不一定，殖利率高並不等於賺錢，因為股價除息後會下跌，若股價長時間無法填息，你可能只是把資產由左手移到右手。

Q：高殖利率ETF有哪些?

A：目前市場上常見的高殖利率ETF包含：

◆老牌代表：元大高股息 (0056)

◆近年人氣：國泰永續高股息 (00878)、群益台灣精選高息(00919)、復華台灣科技優息(00929)

◆策略型：元大台灣高息低波(00713)、元大台灣價值高息(00940)

◆主題型：中信中國高股息(00882)、統一台灣高息動能(00939)、富邦特選高股息30(00900)

Q：高殖利率ETF值得投資嗎?

A：不要因高殖利率就貿然投資，你應該了解 ETF 追蹤的指數編製規則與成分股，確認它是否符合你的投資目標。

◆如果你需要穩定現金流：高殖利率ETF可以是選擇之一

◆如果你追求長期資產成長：高殖利率ETF可能比較不適合

殖利率快速總結

1、殖利率只是用來說明配息當下的狀況，不等於報酬率，也不是獲利的保證

2、不要看到高殖利率就冒然進場，小心賺了股息，賠了價差

3、投資時應該關注總報酬(股息 + 價差)，這才是真正衡量投資成果的指標

4、殖利率對於需要現金流的投資人有參考價值，但對於追求長期資產穩定成長的投資人，成長性可能更為重要。

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